贝塔值(贝塔值高好还是低好)居然可以这样

昨天老吴写了篇《如何选主动型基金？

昨天老吴写了篇《如何选主动型基金？记住5432选基法让你轻松选出好基来》的文章，有粉丝就私信留言问我满足5432选基法的基金有不少，还是会有选择困难症，有没有其他的可以做进一步优中选优的方法，答案肯定是有的，老吴今天就给大家再分享一下评判基金好坏的4个核心参数，赶紧学起来吧，如果看完后你觉得老吴今天写的这篇文章对你有帮助记得关注点赞老吴的文章，谢谢大家的支持。

为了身体的健康大家都会定期去医院做一个体检，通过体检后的各项身体指标来判断自己身体是否健康，那基金是否也需要“体检”？答案是肯定的，那基金体检的核心指标有哪些呢？记住老吴今天给你分享的4个核心参数，就能让你在选基的路上少走弯路，少掉坑。

大家先点赞一个，马上发车一、β系数β系数也称为贝塔系数(Beta coefficient)，用来衡量股票型基金相对于整个股市的价格波动情况通俗的讲就是：大盘上涨1个百分点，该股票型基金的价格变动了几个百分点。

可以把贝塔收益看作是一种相对被动的投资收益，基金经理追求的是一个稳健的市场平均收益，如指数型基金 如果判断市场处于底部区间，可以选择一个贝塔系数高的基金，一旦市场开始上涨，这个基金就会相对涨得很快而市场处于高位的时候，则要换成个贝塔系数低的基金，在市场下跌的时候，基金会比较抗跌。

二、α系数α系数也成为阿尔法系数，是指该基金的绝对回报和按照β系数计算的预期风险回报之间的差额，即超额收益 假设有一投资组合，通过对其的风险水平分析，资本资产定价模型预测其每年回报率为1 0%但是该投资组合的实际回报率为每年15%。

此时，这个投资组合的α系数为5%(15%-10%)，即表示该组合的实际回报率超过由资本资产定价模型预测的回报率5个百分点所以我们在选基金长期持有的时候一定要选择 α系数大于0的基金，系数越大越好 那些主动型基金挣的就是阿尔法收益，也就是基金经理的管理能力、选股、择时所带来的超额收益（相对于市场平均收益而言）。

讲完上面2个概念为了让大家能更好的理解，老吴打个比方加深一下大家的印象，就好比一个人在行驶中的火车上朝着火车前进的方向走路，他的速度等于他对于火车的相对速度加上火车的速度贝塔就是这列火车提供的基础速度，阿尔法就是人在火车上相对于火车行驶的相对速度。

阿尔法+贝塔就是这个人相对于地面的绝对速度三、夏普比率夏普比率代表投资人每多承担一分风险，可以拿到较无风险报酬率(定存利率)高出几分的报酬，选基金的时候一定要选择夏普比率大于0的基金，该值越大越好 举个简单的例子，假如国债的回报是3%，而你的。

投资组合预期回报是15%，你的投资组合的标准偏差是6%，那么用15%-3%,可以得出12%(代表超出无风险投资的回报)，再用12%/6%=2，代表投资者风险每增长1%，换来的是2%的多余收益即每承担1元钱的风险，可以额外带来2块钱的超额收益。

四、最大回撤率在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值最大回撤用来描述买入产品后可能出现的最糟糕的情况最大回撤是一个重要的风险指标，选基金的时候一定要选择最大回撤率较小的，该值越小越好，说明基金更加稳健。

举个简单的例子，一个基金产品2018年1月初始净值为1，在2019年8月净值达到2.1.为投资者带来110%回报在2019-2021年持续3年下跌市道中，该基金净值下降到1.2单从业绩来看，基金依然为投资者创造20%收益，可是若是在2019年8月认购的投资者则亏损幅度达42.8%.而这42.8%就是该基金的最大回撤率，所以基金赚钱不一定代表基民赚钱。

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