pe投资者(pipe投资者)一篇读懂
PE基金FOF即Fundof Funds,母基金,FOF不直接投资企、股票、债券等资产,而是通过筛选私募基金,构造基金组合获得收益,属于间接投资
我从私募股权基金的组织形式、分类来讲这个问题一、 基金的组织形式基金的组织形式通常是采取有限合伙制,而非公司制这是因为有限合伙只涉及一次征税,即退出的时候交税如果是有限责任公司,就涉及两层税制,公司层面交一次企业所得税,分红的时候个人交一次个人所得税。
当然,也有公司制和信托制等等形式,这里不细说有限合伙制下有两种合伙人,一是GP(给金主爸爸打工的),二是LP(金主爸爸)GP即General Partners,普通合伙人,在有限合伙基金中担任基金管理人角色的投资管理机构,通常一个基金里GP出资1%,但也有出的多的。
GP就是负责募、投、管、退,这四个主要职责,对基金的收益负责LP即Limited Partners,有限合伙制基金的投资者,以认缴的出资额为限对合伙企业债务承担有限责任,一般不参与公司的管理,分享合伙收益,同时有知情权、咨询权。
一般可以这么理解,LP出钱,GP出力举个例子,一支基金一个亿,往往GP团队出的份额在5%以下,LP要出到90以上那么最后赚到钱怎么分了,一般的行规是二八分GP拿收益20%,LP拿80%二、 股权基金的分类。
一级市场(未上市前的公司)私募股权投资可以根据所投资标的成长阶段分为几个种类,第一步是天使基金(种子、天使、PreA轮),第二是VC基金(A-C轮),第三是PE基金(C轮后到上市)天使投资投资初创期企业的基金主要是天使投资基金Angel Fund,通常所投资的公司。
凑成了完整的团队,产品已经做的差不多了或者开始小规模卖了国内领先的机构包括,真格基金、英诺天使基金、梅花创投、联想之星、青松基金等除了天使基金,个人从事天使投资人也是一种方式,很多机构投资者也是从个人投资者演化出来的。
天使投资主要还是看团队、方向、产品,收入属于景上添花。
天使基金选择靠谱的团队VCVC,即Venture Capital通常VC所投的企业处于中早期,有了一定的收入,经过一段时间的市场检验,主要还是看数据,数据包括运营数据和财务数据VC在企业中早期进入,可以帮助企业进一步开拓市场,扩张渠道,为后续融资奠定基础。
比较知名的机构有,红衫资本、IDG、达晨创投、深创投等
PEPE的全称是Private Equity,直译过来是私募股权基金,但在这里理解成狭义的投资扩张期到成熟期企业的基金,是与VC对应的概念一般投资阶段从C轮到Pre-IPO(也就是上市前)通常可以分为三种:PE – Growth:投资成长期和成熟期的企业; PE-PIPE:投资已经上市的企业; PE – Buyout: 并购基金,通常以杠杆收购为主。
业界比较出名的PE基金有,中金资本、鼎晖投资、黑石、高瓴资本、KKR、凯雷、厚朴等值得提一下的是,现在PE和VC的界限越来越模糊,两者都会跨阶段投资,比如红衫也有自己的PE基金,像鼎晖等也有自己的VC投资团队。
PE基金FOF即Fund of Funds,母基金,FOF不直接投资企、股票、债券等资产,而是通过筛选私募基金,构造基金组合获得收益(即成为上文提到的GP),属于间接投资,可以更有效的分散风险,当然收益也比较平稳。
国内比较知名的私募股权母基金有诺亚财富,前海母基金等
- 标签:
- 编辑:李松一
- 相关文章
-
侯宝林师傅(侯宝林师傅的师傅是谁)万万没想到
侯宝林作为相声界公认的“相声大师”,其所说的相声确实很有韵味,语言生动,表演惟妙惟肖,同时又不乏幽默风趣,因…
-
侯宝林师傅(侯宝林师傅的师傅是谁)墙裂推荐
相声作为传承二百多年的曲艺文种,可以说出现过很多相声大师,从开山鼻祖张三禄到奠定相声基础的朱绍文,再有把相声推倒顶峰的相声八德…
- 中国银行活期宝(中国银行活期宝可以随时取出来吗)学会了吗
- 共克时艰(共克时艰是什么意思)学会了吗
- 市盈率计算公式(市盈率计算公式例题)学会了吗
- 市盈率计算公式(市盈率计算公式例题)这都可以?
- 英伟达是哪个国家的(英伟达是哪个国家的企业品牌)这都可以