净现金流动比率(净现金流动比率多少合适)不看后悔

基金半年报陆续出来了，我的组合持仓基金的还没出全，我等周日再解读。最近也有很多券商和私募开了半年度的策略会，尤其是一向喜欢说真话的私募，我常关注

基金半年报陆续出来了，我的组合持仓基金的还没出全，我等周日再解读最近也有很多券商和私募开了半年度的策略会，尤其是一向喜欢说真话的私募，我常关注的几家，还是说了很多干货的，我把最有用的信息整理了，分享给大家。

1、远望角我们认为风险已经在价格和情绪上充分体现，现阶段的投资风险收益比较为理想与合适人形机器人目前仍处于从0到1的阶段，下一阶段将会是从1到百万、再到亿甚至上十亿的阶段我们会保持关注新能源汽车领域与特斯拉产业相关的上游零配件领域。

中特估方向只在适当的时候考虑参与2、拾贝中国市场隐含的预期太悲观了比如中概股跌至现在，大部分公司的净现金流动比率达到百分之三五十差不多达到了不交易也不用担心的程度机会在消费、产业升级里，投资主要通过互联网电商平台+来实现。

新能源、光伏太卷了AI我们基本没有买国内热门的相关公司，现在看得见的是算力需求，主要体现在英伟达上我们对这部分的投资有一丝担忧3、聚鸣我们的配置方面就是顺应市场一是跟经济相关的股票，现在都在估值低位，风险是比较小的，这一块的仓位配置大概占三成左右。

其次，现在是一个典型被低估的主题震荡市，符合目前市场风格的股票配置，像过去几个月的 AI支线，包括机器人、自动驾驶，最近表现都非常好；另外一个主题中特估，还有最近的小支线像高温超导，这部分的仓位大概是20多个点。

剩下三分之一的仓位是自下而上，在没有贝塔的行业中寻找阿尔法长线的牛股基本都是这样，行业下滑，我不下滑，行业不增长，我小增长，行业小增长，我大增长而且，这是一个长期来看，越来越重要的工作4、源乐晟去地产化是一个趋势，对于整个中国未来经济新一轮腾飞有着非常重要的作用。

不管是企业主体还是消费者、投资者，对于经济都有些过度悲观，和复苏相关的板块估值普遍被压制的很低在这种情况下，下半年某个时间，哪怕出现一个库存周期的调整，都可能让经济出现反弹，低估值的复苏板块或许会有一次像样的反弹。

港股中有一些相对独立行情的板块，比如新能源车、创新药等，在港股的表现明显还是会超越这个市场的港股的机会比A股更加明显5、相聚A股相当一部分是偏交易型的或者说趋势性的资金，他们对基本面兑现的要求不是很高，在投资中形成了一套自己的规则，是一套与价值投资不太一样的生态。

会适当性地参与主题性投资，但不会将其作为重仓股主题投资机会分大小，量级的判断重要有些主题是具有长远价值的、甚至是颠覆性的，这时候就对应着宏大的主题机会；有些则是短期的，那么对应的就是小范围的机会参与时点上，最好是在行情的中早期介入，一旦有泡沫化特征，就不再适合继续持有。

AI的投资过程还是会持续，但短期内类似光模块的机会可能并不多消费中比较看好调味品、啤酒等啤酒偏快消品，没有存货压力，竞争格局又比较稳固医药股价的涨跌受到政策的影响明显估值波动较大，但业绩的确定性较高当行情来临时，这类有“绩”可循的板块是要抓住的。

半导体行业，从需求角度来看，现在处于底部，从供给角度来看，国产化在当前时代背景下是大势所趋，但也面临供给层面的制约新能源车和新能源方面，随着增速的趋势性回落，不再具备高景气赛道的投资特征，而是转化为价值成长or周期成长的投资属性。

（也就是需要择时）