净现金流动比率(净现金流动比率多少合适)居然可以这样

企业是以营利为目的、自负盈亏、自担风险、从事生产经营活动的市场主体，与之相应，企业财务反映了企业生产经营过程中的价值运动，包括资金的获得、使用、

 

企业是以营利为目的、自负盈亏、自担风险、从事生产经营活动的市场主体，与之相应，企业财务反映了企业生产经营过程中的价值运动，包括资金的获得、使用、消耗、转化、分配、增值或减值等，是企业经营的集中反映尽管财务结果因会计核算分期等原因常常滞后反映出来，这并不表示其只是静态表现，作为企业循环运营过程的一部分，企业财务状况的健康程度，直接揭示企业的持续经营能力，预告风险管控必要性及方向，事关重大，不可不察。

企业自身和投资人、债权人、政府部门等固然因不同目的关注企业财务状况，在选择业务合作伙伴（如供应商）时企业也越来越多地关注对方的财务状况本文就如何快速测评企业财务健康进行如下梳理，以飨读者如前述，企业生存靠的是持续经营和风险管控，财务健康也因此可从盈利能力（Profitability）、流动性（Liquidity）、杠杆率（Leverage）、营运效率（Operational efficiency）、成长性（Growth）几个方面进行分析评价。

盈利能力（Profitability）即公司赚取利润的能力，反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的有销售毛利率、营业利润率、资产收益率、净资产收益率等例如，销售毛利率是销售额扣减销售成本后的余额与销售额的比值。

这是一个综合性指标，表示企业产品和服务的附加值和竞争力，能直观反映与竞争对手之间的差距相比毛利率，营业利润率进一步考虑了对期间费用（营业费用、管理费用、财务费用、研发费用）的扣除，是营业利润与销售额的比值。

经营者常将营业利润率指标用于评估业务部门经理的表现净资产收益率（ROE）是净利润与净资产的比值，与资产收益率（ROA）一样，是企业盈利能力、营运效率和杠杆率的综合反映在资本市场上，ROE与股价息息相关，经营者和股东都重视该指标。

盈利能力不足直接减损企业的持续经营能力，带来经营风险盈利能力系列指标没有统一的标准，因行业差异而有不同的考虑企业可与行业领先企业进行标杆比较以确定改善目标流动性（Liquidity）反映的是企业资产的变现能力，以及企业以变现资产清偿短期债务的能力，常用指标有流动比率、速动比率、现金比率等。

其中，流动比率（Current Ratio）是流动资产与流动负债的比值，表示企业的短期支付能力，一般认为应在2:1以上这是一个经营者和财务部门都比较关注的财务指标，但此指标易受季节性影响为减轻季节性影响，企业可采用速动比率（Quick Ratio）进行辅助评价，该指标是流动资产扣除存货后的余额与流动负债的比值，一般认为应在1:1以上。

现金比率（Cash Ratio）也叫现金短债比，是企业在偿付流动负债（短期债务）时使用的现金（包括货币资金和有价证券等现金等价物）与其流动负债的比率这是最保守的流动性指标，一般认为在20%以上比较好但比率过高意味着现金类资产未能得到合理运用，导致企业机会成本增加。

流动性问题（如违约等）显著升高企业的财务风险企业避免财务困境的可能性与流动性息息相关房地产行业特别强调现金比率（现金短债比）指标杠杆率（Leverage）是衡量企业债务风险的指标，能从侧面反映企业的还款压力，常用指标有资产负债率、债务股本比（Debt to Equity Ratio）、利息保障倍数等。

例如，资产负债率是总负债与总资产的比值，反映企业债务水平，提示企业财务健康性和安全性，是经营者、债权人和投资人等都比较关注的财务指标一般认为企业的资产负债率宜在40%～70%之间，过高过低都不好债务股本比是负债对所有者权益的比率，显示企业资金来源中股本与债务的比例，是衡量企业财务杠杆的常用指标，一般认为应小于1.0，没有跨行业通用标准，在同行业内比较更有意义。

杠杆率的倒数是杠杆倍数,杠杆倍数越高，越容易受到收益率和贷款利率的影响当企业盈利时，增加杠杆能扩大盈利，但如加杠杆过多，风险就会上升营运效率（Operational efficiency）是指企业运用各项资产赚取利润的能力，常用比率包括应收账款周转率、存货周转率、应付账款周转率等。

其中，应收账款周转率是净销售额与平均应收账款的比率，是次数的概念，如换算为天数则以365除以周转率应收账款周转率反映货款回收率，一般认为周转率高比较好，但如过高则可能表明信贷紧缩而不利于企业业绩增长存货周转率是销货成本与平均存货的比率（次数），如换算为天数则以365除以周转率。

存货周转率反映库存管理效率，较高则较快，但过高则可能引起业务损失应付账款周转率是销售成本与平均应付账款的比率（次数），如换算为天数则以365除以周转率应付账款周转率反映采购债务偿还效率，较高则较快，有利于争取较低采购价；较低则较慢，相当于获得无息融资，但过低可能影响与供应商的合作关系。

三个周转率并无理想标准，因行业和企业自身特点而异营运效率对盈利能力、流动性和杠杆率均有直接影响，营运效率低下会增加经营风险和财务风险总体上，营运效率反映企业资金运用效率，资产周转越快，流动性越高，偿债能力越强，资产获取收入和利润的速度越快。

成长性（Growth）也称发展能力，是指企业扩大规模、壮大实力的潜在能力，主要指标有营业收入增长率、总资产增长率、净利润增长率等例如，营业收入增长率是营业收入增加额与基准时点营业收入额的比值，有环比增长和复合增长两种表达形式。

营业收入增长率表示成长性，是企业所有层级都重视的指标总资产增长率是总资产增加额与基准时点总资产余额的比值，也有环比增长和复合增长两种表达形式，但与销售额和利润挂钩才有意义成长性不足会限制企业的持续经营能力，增加经营风险。

但是，对企业的成长性需与企业生命周期中所处的不同阶段结合考虑，才能做出合理判断尽管本文从技术角度对企业财务健康评估进行指标分解，不可否认的是每一类指标都只是从一个侧面反映企业财务状况的健康与否，有些指标相互之间还可能存在一定的对立。

但是，这恰恰反映了企业是一个综合体，其财务健康程度应结合企业所处行业和所在发展阶段，用系统的观点进行整体评估，据此采取改进措施，而不可偏信或偏废某一方面，读者对此不可不知