居然可以这样天书奇谈一飞冲天(天书奇谈一飞冲天雨醉屹天宸)

当很多房企还在为“三道红线”发愁时，金科股份只花了半年时间就从踩中三条红线的“红档房企”变身为一条红线都没踩的“绿档房企”，就问你服不服?

 

聚合引擎综合整理 来源：天机奇谈、财观社、每日财报版权归原作者所有，如有侵权请及时联系当很多房企还在为“三道红线”发愁时，金科股份只花了半年时间就从踩中三条红线的“红档房企”变身为一条红线都没踩的“绿档房企”，就问你服不服？

金科股份负债率压降过快引质疑近日，金科股份发布2020年财报，2020年金科股份营业收入877.04亿元，同比增长约29.41%；营业利润122.31亿元，同比增长约41.86%；归属上市公司股东净利润约70.30亿元，同比增长23.86%。

财报还显示，截止2020年末，金科股份剔除预收款后的资产负债率为69.85%，净负债率为75.07%，现金短债比为1.34，均低于“三道红线”的标准，成为“绿档”企业金科股份管理层信心满满，表示开启2021-2025年“五年发展战略规划”，2021年销售金额目标不低于2500亿元，力争到2025年总销售规模4500亿元以上。

但金科股份的财报数据也引来了质疑此前的2020年半年报中数据显示，截止6月末，金科股份剔除预收款后的资产负债率为74.08%，净负债率为124.62%，现金短债比为0.98，踩中了全部“三道红线”

多手法“明股实债”隐藏负债？金科股份压降负债率水平的速度过快，尤其是其净负债率压降幅度太大，从124.62%降为75.07%，大幅下降49.55个百分点，这引来了质疑有分析认为，金科股份通过永续债、优先股、可转债、少数股东权益等多种手法“明股实债”隐藏负债。

金科股份的永续债、优先股、可转债在财务报表中归入到所有者权益下项目的“其他权益工具”2020年上半年，金科股份的“其他权益工具”仅为9.37亿元，但半年后的年报中就大幅提高到21.42亿元，按年同比大增168%。

此前的2017-2019年，金科股份的“其他权益工具”都在下降，降幅分别为：41%、0%、53%以上明显异常的财务数据，或帮助金科股份“隐藏了”实质性债务，其中尤其是永续债因为利率跳涨因素，负债成本较高。

金科股份的“少数股东权益”数据也非常异常金科股份的少数股东权益占净资产的比例达105.16%，但少数股东损益占净利润的比例仅为38.03%，差距异常大，“明股实债”特征明显表外隐藏大量负债？更大的质疑来自金科股份表外负债。

此前，金科股份就因账面有息负债余额约992.25 亿元，而同期“合作方经营往来款”账面余额为 80.24 亿元，同比增加 589.08%，而被监管质疑这将金科股份表外负债问题暴露出来仅2020年，金科股份就有8家八家子公司因“少数股东增资”或“相关补充约定”丧失了控股权，被移出表内。

这些子公司的金融债务自然也就不计入其上市公司年报“有息负债”项目之中以重庆金美圆为例2020年年报显示，重庆金美圆的另一个股东美的西南房地产发展有限公司增资，金科股份丧失对重庆金美圆的控制权，不再将其合并报表。

重庆金美圆成立于2019年4月底，成立时金科股份持有51%的股权成立仅两个月后，金科股份就按照股权比例为重庆金美圆4.7亿元的债务提供连带责任担保，担保到期日为2022年9月22日一个月后，金科股份于就从重庆金美圆调取富余资金共计4.79亿元，期限两年，不计息。

这意味着，金科股份通过提供担保的方式帮助重庆金美圆获得4.7亿元债务，然后又通过调取富余资金方式从重庆金美圆获得了4.79亿元的资金，但这笔资金不会作为债务计入报表中，简直“完美”曾有分析估算过金科股份的表外负债总额。

一是截止2020年末，金科股份“担保余额合计”高达873.09亿元二是金科股份长期股权投资2020年未248.94亿元，以房地产开发综合杠杆倍数约3倍的倍数估算，金科股份非并表子公司的负债规模或约为746.82亿元。

以上数据可以看出，金科股份或通过不并表的子公司“隐藏”了巨额债务

除开巨大的债务压力，金科屡屡被曝负面2019年8月份，四川省成都市清白江区金科博翠天宸因为疑似存在虚假宣传、精装修成本“造假”等问题，遭到400多位业主投诉维权，深陷信任危机房屋买卖合同中约定的装修成本为3203.25元/平方米，但业主找到第三方机构核实发现，金科博翠天宸其装修成本除去主材装修成本为（26890000/32689）=822元/平方米，加之主材的价格也不足1200元/平方米。

除了装修成本双方存在较大争议外，金科博翠天宸施工质量粗糙也是引发业主维权的诱因之一根据业主反应，项目存在室内水电排线杂乱无章、厨房和卫生间下水道附近均没有做防水措施等问题话说回来，部分装修成本是企业逃避限价的措施。

如果装修价格虚高，房企就存在涉嫌违规收费的行为，尤其是这部分装修成本很可能不纳入房价监管体系中金科股份如此做法让其深陷信任危机金科股份近年来发生多起内部贪腐事件，涉及营销、行政、招投标、物业等多个领域，已经被司法机关立案侦查13人。

《每日财报》从中国裁判网了解到，2018年5月，四川内江金科房地产公司时代中心项目营销负责人、现场销售主管、置业顾问、销售文员利用职务便利，低价购买房源再高价转手，牟利近百万元2019年底，金科集团联席总裁何立为，因涉非国家工作人员受贿罪一案，被湖南长沙一人民检察院提起公诉，后被判刑2年，缓刑一年。

2020年，金科集团一区域总裁赵波被批捕，同时被批捕的还有温姓开发经理，目前走到检察院环节赵波长期以出差名义不在公司，通过项目验收有风险、开发报建、项目合作、招待费、奖金分配等方式虚开发票，套取公司现金；通过各个部门负责人以咨询费、招待费、备用金等名义套取现金和对外转账，再由这些人取现给他。

负债率和担保额猛涨，屡屡被曝负面，金科未来道路如何？

1.本账号文章版权归原作者及原出处所有，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责2.本账号部分文章为转载，并不用于任何商业目的，我们也已经尽可能对于作者和来源进行了通告3.本账号只提供参考并不构成任何投资及应用建议。

4.由于能力有限，造成的疏漏无意中侵犯了某个媒体或个人的知识产权，请及时联系，我们将根据原作者的要求，立即更正或者删除有关内容。