北交所上市时间(北交所上市时间公司要在北京吗知乎)这都可以

伴随北交所《发行上市审核规则》的审议稿出台，道达团队带您三探北交所，用一张图读懂想在北交所上市，须经历的六大步骤！

 

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作   者：蔡江天单   位：盈科上海分所——道达律师团队微信号：frank22484

导语：在道达团队发布了《初探北交所，兼评上市条件丨道达律师》、《再探北交所，一图读懂多层次资本市场的“链条式升级”丨道达律师》两文之后，北交所官网于2021年9月10日正式上线试运行随后，北交所第二批业务规则（征求意见稿）新鲜出炉，包括。

《发行上市审核规则》、《再融资审核规则》及《重组审核规则》鉴于读者朋友们对注册制下，在北交所上市流程问题尤为关注，我们选取《发行上市审核规则》的部分内容做一番解读，用一张图带您看看想在北交所上市，须经历的六大步骤！。

注1：本文解读建立在截至2021年9月10日前证监会及北交所发布的相关文件及征求意见稿，如后续正式文件内容发生变化，应以正式文件的内容为准；注2：《发行上市审核规则》全称为《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市审核规则（试行）》（征求意见稿）。

先看一张图

一家想要在北交所申请上市的公司通常需要经历六个步骤：发行人申请上市——北交所受理——北交所审核——证监会履行发行注册程序———发行人提交招股意向书/说明书——发行上市下面我们就按这六大步骤看看北交所要上市到底需要经过哪些具体流程。

STEP 1——发行人申请上市公司希望发行上市，首先需要聘请保荐机构进行保荐，并委托保荐机构通过审核系统报送下列文件：1招股说明书、发行保荐书、审计报告、法律意见书、公司章程、股东大会决议等2上市保荐书

注3：详见《发行上市审核规则》（征求意见稿）第10条STEP 2——审核机构决定是否受理北交所设立了专门的发行上市审核机构（以下简称“审核机构”），对发行人的发行上市申请文件进行审核，审核机构收到材料后首先需要决定是否应当受理。

受理时间应在5日内决定是否受理缺失文件(1)缺申请文件的，一次性告知补正；(2)补正时限最长不超过30个工作日；(3)多次补正的，补正时间累计计算，收到文件的时间以发行人最终提交文件的时间为准不予受理(1)发行上市申请文件

不齐备且未按要求补正；(2)保荐机构、证券服务机构及其相关人员不具备相关资质；或者因证券违法违规，被采取认定为不适当人选、限制业务活动、一定期限内不接受其出具的相关文件等相关措施，尚未解除；或者因公开发行股票并上市、上市公司证券发行、并购重组业务涉嫌

违法违规，或其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被立案调查、侦查，尚未结案；‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍(3)存在尚未实施完毕的股票发行、重大资产重组、可转换为股票的公司债券发行、收购、股票回购等情形重新报送

保荐机构报送的发行上市申请文件在12个月内累计2次被不予受理的，自第2次收到本所不予受理通知之日起3个月后，方可报送新的发行上市申请文件注4：详见《发行上市审核规则》（征求意见稿）第12、13条‍‍‍‍

‍‍‍‍‍‍‍STEP 3——北交所审核程序‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍审核机构认为应当受理后，则开始审核，审核通过出具审核报告；审核报告出给北交所专门的发行上市审核机构（以下简称“上市委员会”），它将对审核机构出具的审核报告和发行上市申请文件进行审议，形成

审议意见所以北交所中有两个机构，两种审理：审核机构出审核报告；上市委员会出审议意见‍‍‍‍在北交所审核/审议阶段，我们整理了“五小步骤”，详见STEP 3.1—STEP 3.5‍审核内容主要对发行条件、 上市条件和信息披露。

进行审核，详见《发行上市审核规则》第16、17条‍审核时长(1)自受理之日起2个月内出具审核意见或终止发行决定，发行人及中介机构回复问询的时间不计算在内，回复时间总计不超过3个月；(2)上市委员会可以对发行人的发行上市申请

暂缓审议，暂缓审议时间不超过2个月STEP 3.1审核机构首轮问询 （自受理之日起20个工作日内）STEP 3.2发行人/中介机构回复问询 （20个工作日内回复，至多延长不超过20个工作日）STEP 3.3

审核机构多轮问询（收到首轮回复后10个工作日内，符合下列情形时）(1)首轮审核问询后，发现新的需要问询事项；(2)发行人/中介机构未能有针对性地回答问询，或者审核机构就回复需要继续问询；(3)发行人的信息披露

仍未满足证监会和北交所的要求STEP 3.4审核机构出具审核报告，并提请上市委员会审议（无需进一步问询）STEP 3.5上市委员会审议（以下情形可暂缓审议）(1)审核通过的，向监会报送发行人符合发行条件、上市条件和信息披露要求的

审核意见、相关审核资料和发行人的发行上市申请文件；(2)发行人存在发行条件、上市条件或者信息披露方面的重大事项有待进一步核实，无法形成审议意见的，经会议合议，上市委员会可以对该发行人的发行上市申请暂缓审议，

暂缓审议时间不超过2个月对发行人的同一发行上市申请，上市委员会只能暂缓审议1次中止/终止复审/复核详见《发行上市审核规定》第50条—56条的内容注5：详见《发行上市审核规则》（征求意见稿）第四章 审核程序。

STEP 4——证监会履行发行注册程序证监会收到北交所报送的审核意见、发行人注册申请文件及相关审核资料后，将履行发行注册程序关注重点北交所发行上市审核内容有无遗漏，审核程序是否符合规定，以及发行人在发行条件和信息披露

要求的重大方面是否符合相关规定审查期限(1)应在20个工作日内对发行人的注册申请作出同意注册或不予注册的决定；(2)要求发行人补充、修改申请文件的时间不计算在内退回补充(1)证监会认为北交所对影响发行条件的

重大事项未予关注或者北交所的审核意见依据明显不充分的，可以退回北交所补充审核；(2)北交所重新报送后，期限按照20个工作日重新计算注册决定注册决定自作出之日起1年内有效，发行人应当在1年内发行股票，发行时点由发行人自主选择

不予注册北交所认为发行人不符合发行条件或者信息披露要求，作出终止发行上市审核决定，或者中国证监会作出不予注册决定的，自决定作出之日起6个月后，发行人可以再次提出公开发行股票并上市申请注6：详见《北交所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法》（征求意见稿）》第22、23、24、26条。

STEP 5——发行人提交招股意向/说明书发行人在取得证监会予以注册决定后，启动股票公开发行前，应当在北交所网站披露招股意向书或招股说明书发布时间发行人采取询价或竞价方式发行的，发行价格确定后5个工作日内。

，刊登招股说明书有效期间(1)招股说明书的有效期为6个月，自公开发行前最后一次签署之日起算；(2)招股说明书中引用的财务报表在其最近一期截止日后6个月内有效特别情况下可以申请适当延长，延长至多不超过3个月。

注7：详见《发行上市审核规则》（征求意见稿）‍第41、42、43条STEP 6——发行上市到了最后一步，不出“意外”就可以顺利发行上市了‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍我们这里提示大家关注下《发行上市审核规则》（征求意见稿）的第六章。

‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍自律管理，本章对发行人及中介机构的违规责任进行了明确，对于严重违规，北交所可以采取一定期限内不接受发行上市申请文件或信息披露文件、认定为不适当人选等纪律处分结语整体而言，北交所在上市审核方面，。

落实注册制要求，与精选层审查相比有一定程度上的优化：1.无二次受理：北交所受理申请文件并审核通过后，报证监会履行注册程序即可，无需证监会二次重复受理2.财务报告有效期：由“6+1”延长至“6+3”3.审核时限

：发行人及保荐机构问询回复总时限为3个月，上市委员会暂缓审议时限为2个月

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